Zou Markopolos opnieuw gelijk hebben?
Medio augustus 2019 deed Harry Markopolos opnieuw van zich horen, met een daling van de beurskoers van General Electric met zo’n 11% tot gevolg. Destijds de eerste die aanhoudend vraagtekens plaatste bij de rendementen van Bernard Madoff, deed hij nu in een openbaar gemaakt rapport van 175 pagina’s uit de doeken waarom GE in zijn ogen een grotere fraude is dan Enron destijds. Zijn team kwam na een onderzoek van de boeken een fraude van ruim 35 miljard dollar op het spoor. Zou Markopolos opnieuw gelijk hebben?
Markopolos deed het onderzoek in opdracht van een hedgefonds, waarvan hij de naam niet wilde onthullen en sprak niemand bij GE. Reden genoeg voor bestuursvoorzitter en CEO Lawrence Culp om uit te gaan van een poging om de koers van GE te manipuleren. De aantijgingen noemde hij ongegrond en volledig onjuist. Culp nam vorig jaar het stokje over van John Flannery, die in augustus 2017 Jeff Immelt was opgevolgd. Ook hij kon het neergaande tij voor GE niet keren; in de zomer van 2018 verdween het bedrijf na 111 jaar uit de Dow Jones.
De boekhoudkundige onregelmatigheden zouden zich met name voordoen in de verzekeringstak GE Capital van het uitgebreide conglomeraat dat General Electric is. Daar zouden onvoldoende reserves aanwezig zijn ten opzichte van langetermijn verplichtingen voor ouderenzorg, ook al werden die begin 2018 aangevuld met een bedrag van 15 miljard dollar. Verder richtte hij zijn vizier op de olie- en gaspoot Baker Hughes.
Een vergelijking met soortgelijke verzekeringen bij Prudential en Unum bracht aan het licht dat GE direct 18,5 miljard dollar extra zou moeten reserveren om aan haar verplichtingen te kunnen voldoen. Volgens deskundigen niet onverwacht gelet op zowel een stijgende levensverwachting als een stijgend kostenniveau. Daarnaast startten zowel de SEC als het ministerie van Justitie eerder onderzoek naar mogelijke malversaties in de boekhouding aangaande de verzekeringsreserves en bij overnames in de energiesector.
bron: The Wall street Journal (Thomas Gryta, Mark Maremont), CNBC (John Melloy, Kate Rooney), Zerohedge (‘Tyler Durden‘), NRC (Steven Musch)
Reacties
Zou Markopolos opnieuw gelijk hebben? — Geen reacties
HTML tags allowed in your comment: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>